近年來，投資理財已逐漸成為現代人生活中的重要一環，而在眾多投資工具中，ETF（指數股票型基金）因其操作簡單、風險分散及低成本等優勢，受到越來越多投資人的青睞。無論你是剛踏入投資領域的小白，還是想進一步優化資產配置的投資人，本篇 ETF 懶人包統整投資新手常見有關 ETF 的問題，若你是剛加入投資行列的新手歡迎全篇閱讀，若有特定問題，建議使用「Ctrl+F」直接搜尋會較快找到答案。
若還是有任何疑問，歡迎來信 smileshawn@markmanyu.com
ETF 基本概念
ETF 是什麼？
ETF 的英文全名為 ” Exchange Traded Funds ” ，中文翻譯為「交易所交易基金」或「指數股票型基金」。
ETF 是由投信發行，將一籃子股票、債券、商品或其他資產打包成基金，以股票買賣的形式，直接在交易市場發行，不像一般所謂的 (共同) 基金，只能向投信或銀行下單，不像股票交易那麼方便。
ETF 和基金有差嗎？
ETF 與基金在買賣交易、持股成分、及管理費用上都有所不同。
在買賣交易操作上，可以將 ETF 視為一支股票，只要向證券公司完成簽署相關文件（不同類型 ETF 可能須簽署不同文件）
後，買賣 ETF 的方式就跟買股票一樣，價格隨市場變動，並在交易時間內可隨時買賣；而基金的買賣，必須在有販售基金的平台內交易，且是以淨值交易，一天只會有一個價格，而交易所需的時間，依據平台及基金種類的不同，可能需要 1 ~ 7 天。
在成分股上，ETF 最一開始的目的，就是為了被動式追蹤特定指數，如台股、S&P 500，由於是被動管理，成本較低。但近期在台灣 ETF 越來越盛行，ETF 發行公司為了要吸引到投資人的資金，會使用自家研發的選股條件，會變得像是基金的主動式管理，由於持股變動頻率提高，就會導致管理費用較高。
ETF 和股票有差嗎？
ETF 就是由許多股票所組成的一個投資商品，可即時交易，又具分散性。
若只單獨買進台積電一家公司的股票，那麼風險及報酬率的表現就完全取決於台積電這家公司的獲利狀況；0050 ETF 是間接持有台灣 50 家最大的上市公司，雖然台積電約有 55 %的佔比（資料截至2024/08/31），但 0050 ETF 是以完全複製的方式追蹤臺灣 50 指數，只要這 50 家公司的市值發生變化，臺灣 50 指數就會調整，而 0050 ETF 就會依據新的調整重新分配成分股的比例，達到被動式的汰弱留強。
ETF 的交易時間是什麼時候？
台灣的 ETF 交易時間與股票相同，為週一到週五早上九點到下午一點半。
若是國外的 ETF 需根據所在地區的股票交易所規定運作。以美國為例，在每年 3 月的第二個星期日到 11 月的第一個星期日，是美國夏令時間，美股開盤時間是台灣的晚上 21 : 30 至隔日 4 : 00 收盤；而 11 月的第一個星期日到 3 月的第二個星期日則為冬令時間，則是晚上 22 : 30 至隔日 5 : 00 收盤。
投資 ETF 有哪些優點？
ETF 為被動式管理且簡單達到分散風險的目的。
買進一檔 ETF 即間接持有多家公司的股票，是最簡單達到分散投資風險的方式，且為被動式追蹤特定指數或策略，只要自己也看好某個指數，或認同投信公司推出的選股策略，直接投資該 ETF 可以省去自己選股需花費的時間。
投資 ETF 有哪些缺點？
因 ETF 與股票一樣方便交易，容易使投資者頻繁交易。
ETF 的出現，最早是指數型 ETF ，目的是要讓投資者能輕鬆參與市場報酬，要能夠完整參與市場報酬，需要長期投入並長期持有，但又因為 ETF 的交易像股票一樣容易，一旦 ETF 隨著指數波動較大，持有 ETF 的投資人就容易隨著心情起伏殺進殺出，就會失去長期投資的效益。
ETF 有哪些種類？
被動型 ETF、主動型 ETF、指數型 ETF、國家型 ETF、產業型 ETF、高股息 ETF、反向型 ETF、槓桿型 ETF、商品型 ETF。
在後續有針對不同種類的 ETF 做詳細的介紹。
如何挑選 ETF？
沒有標準答案，只能依照自身需求挑選。
考量內容包含：ETF 追蹤的指數或策略是否認可，包含報酬與風險；現況是否有領息需求或需特別考慮稅務問題；相同類型的 ETF 中，內扣費用是否較低、流動性是否足夠、追蹤誤差是否較小；買賣當下需特別注意折溢價。
ETF 怎麼買？(包含交易費用)
與買賣股票的方式相同，與股票不同的是，在賣出時須支付的證券交易稅，股票是 0.3 %，而 ETF 是 0.1 %。
另外，ETF 還包含管理費、保管費、指數授權費等一些內扣費用，會直接在 ETF 資產中扣除，不需額外支付。
而買賣時須支付給券商的手續費，則依各券商的規定及自身條件而有所不同。
投資 ETF 需要準備多少錢？
若是自己買進，跟股票一樣可以零股買賣，最低一股就能持有 ETF 。
若是使用定期定額，則依各券商的規定，每次扣款在 1000 ~ 3000 元不等。
ETF 可以長期持有嗎？
ETF 的設計初衷之一就是為投資人提供長期投資的選項，絕對適合用來長期持有。
要注意的是，現在市場上的 ETF 除了追蹤特定指數外，還有特殊篩選規則，建議要長期持有的 ETF 盡量挑選市值型 ETF，例如：VT、VOO、QQQ、0050、006208 等等，其他特殊篩選方法的 ETF 則不建議長期持有。
ETF 適合哪些人投資？
ETF 適合以下幾類人：
- 投資新手：由於 ETF 風險分散且交易方便，是新手學習投資的最佳起點。
- 時間有限的投資人：ETF 的被動管理特性，使投資人無需花費過多時間進行研究與操作。
- 尋求分散風險的投資人：透過 ETF，投資人可以一次性投資多個標的，降低單一資產的風險。
有哪些公司發行 ETF?
國外主要發行公司有Vanguard（領航）、BlackRock（貝萊德）；國內有許多投信都有發行 ETF，如元大投信、國泰投信、統一投信，若想找尋特定發行商的商品，可至MoneyDJ理財網搜尋。
ETF 投資標的
什麼是被動型 ETF？
被動型 ETF 主要追蹤特定指數，例如標普 500 指數或台灣加權指數。這類 ETF 不進行主動選股，而是根據指數成分股配置，優勢在於管理費低且長期表現穩定。由於基金經理人不進行頻繁操作，被動型 ETF 的交易成本較低，適合長期投資者以定期定額方式投資，獲取市場平均報酬。
什麼是主動型 ETF？
主動型 ETF 由基金經理人進行操作，選擇股票或其他投資工具，以超越市場表現為目標。這類 ETF 通常包括動態調整持股權重，甚至進行短期交易，以尋求更高的投資報酬。因此，這類 ETF 可能會收取較高的管理費，且因為頻繁交易，可能產生較高的交易成本，因此適合願意承擔較高風險、追求超額報酬的投資者。
什麼是指數型 ETF？
指數型 ETF 追蹤某個市場指數的表現，如道瓊工業指數或 MSCI 世界指數。投資者透過購買這類 ETF，可以簡單又直接的參與該市場表現。這類 ETF 適合長期投資者，因為其成本低、分散風險效果佳，而且不需花費過多時間研究市場。指數型 ETF 通常被視為穩健的投資工具，適合作為核心投資組合的一部分。
什麼是國家型 ETF？
國家型 ETF 主要投資於特定國家的股票市場，例如美國、日本或中國等。這類 ETF 讓投資者能夠參與該國的經濟成長，適合對某個國家市場看好的投資者。然而，投資國家型 ETF 需要考慮該國的經濟政策、貨幣政策以及政治風險。例如，若某國面臨經濟衰退或政治不穩，則該國 ETF 的表現也相對會受到影響。
什麼是產業型 ETF？
產業型 ETF 聚焦於特定產業，如科技、生技、金融或能源等。這類 ETF 適合看好某個產業前景的投資者，例如在數位轉型時代，科技型 ETF 可能有較好的成長潛力。然而，產業型 ETF 也可能因市場趨勢改變而面臨較大風險，例如某些產業可能受到法規變更、科技變革或經濟環境影響。
什麼是高股息 ETF？
高股息 ETF 投資於具備穩定且高股息率的公司，讓投資者可以透過股息獲取被動收入。這類 ETF 適合尋求穩定現金流或退休規劃的投資人，因為股息可以提供穩定的現金收益。然而，高股息 ETF 的股價可能會因為市場變動而有所波動，因此投資者需考量整體投資策略，不宜單純以高股息率作為選擇標準。
什麼是反向型 ETF？
反向型 ETF 透過持有衍生性金融商品，如期貨、選擇權，來反向追蹤市場指數的變動。當市場下跌時，反向型 ETF 會上漲，因此適合短期看空市場的投資者。例如，如果投資者預測標普 500 指數將下跌，可以購買對應的反向 ETF，以獲取潛在收益。
什麼是槓桿型 ETF？
槓桿型 ETF 亦是透過衍生性金融工具，放大投資報酬與風險。例如 2 倍槓桿 ETF 會讓市場變動 1% 時，淨值變動 2%。這類 ETF 適合短期交易者利用市場波動獲利，但長期持有可能因槓桿調整機制導致損失。因此，槓桿型 ETF 適合具備市場知識的投資者。
什麼是商品型 ETF？
商品型 ETF 主要投資於黃金、石油或農產品等全球原物料，讓投資者能夠參與商品市場表現，而無需直接持有實物商品。例如，黃金 ETF 可作為抗通膨與避險工具，而石油 ETF 則適合對能源價格有研究的投資者。然而，商品型 ETF 可能會受到全球經濟情勢、供需變動與地緣政治影響，價格波動頗大。
如何選擇適合自己的 ETF？
選擇適合的 ETF 需考量投資目標、風險承受度及市場趨勢。例如，若投資者偏好穩健成長，可選擇指數型或高股息 ETF，而短期交易者則可考慮槓桿或反向型 ETF。此外，費用結構與流動性也是重要考量因素。投資前應充分研究 ETF 追蹤的標的、內扣費用與當下及未來市場趨勢，謹慎評估。
ETF 投資組合該如何調整？
ETF 投資組合應根據市場變化、個人財務目標與風險承受度定期調整。例如，當市場趨勢改變時，可適時調整產業型或國家型 ETF 的配置。長期投資者應定期檢視資產比例，確保投資組合符合原定計劃。此外，可考慮每年進行再平衡，將獲利較多的資產適當調整，避免過度集中風險。
ETF投資策略
定期定額投資 ETF 是什麼？
定期定額是一種投資策略，無論市場行情如何，都在固定時間頻率投入相同金額於 ETF。這種方式能夠降低市場波動對投資的影響，並在價格低時買入較多單位，價格高時買入較少單位，平均投資成本。對於新手投資者來說，定期定額投資 ETF 是一種簡單且低風險的投資方式，特別適合長期持有者，例如退休基金或財富累積計畫，也是微笑尚恩長期使用的策略，最想推廣給投資人的策略。
如何做好 ETF 定期定額投資？
要看到定期定額的成效，投資人應該選擇適合長期持有的 ETF，例如指數型 ETF 或高股息 ETF。此外，需設定合理的投資金額，並要能夠持續投入資金，不會因市場波動影響投資計劃。避免頻繁更換 ETF，以免影響長期回報。透過紀律性投資與長期持有，才能享受到定期定額投資的甜美果實。
如何利用 ETF 進行資產配置？
投資人可使用 ETF 打造多元化的投資組合，例如股票型 ETF、債券型 ETF 、和商品型 ETF 的搭配，達到分散風險的效果。年輕的投資人可配置較高比例的股票型 ETF，而較保守的投資人則可增加債券型 ETF 以降低波動性。亦能根據市場環境的變化，投資人可以適時調整資產配置，例如在市場震盪時增加防禦型 ETF，如黃金或公用事業類 ETF，以穩定投資組合的表現。
ETF 可以與其他投資工具搭配嗎？
當然可以。ETF 可以與個股、債券、期貨、甚至加密貨幣等多種投資工具搭配使用。例如，投資者可以利用 ETF 建立核心投資組合，並搭配個股或主動型基金來增加收益。此外，在市場不確定時，投資者可以使用反向 ETF 作為避險工具，或透過期權交易來管理風險。靈活運用 ETF 與其他投資工具，有機會提升投資組合的穩定性與成長潛力。
如何降低 ETF 投資風險？
降低 ETF 投資風險的關鍵在於分散投資、並選擇適合自己投資屬性的 ETF。避免將資金過度集中於單一產業型或槓桿型 ETF，透過多元化投資來分散風險。此外，定期檢視投資組合表現，適時調整資產配置，以確保符合個人財務目標。最後，投資者應了解 ETF 的流動性與費用結構，避免因交易成本影響獲利。
ETF 如何實現分散投資？
ETF 本身就是一種分散投資的工具，因為它持有一籃子資產，例如 S&P 500 ETF 就包含 500 家美國大型公司股票。此外，投資者可透過配置不同市場、產業與資產類別的 ETF，可更提升分散效果。例如，投資美國、日本、歐洲與新興市場 ETF，可以降低單一市場的風險；或同時配置股票型 ETF、債券型 ETF 與 REITs ETF，以提升投資組合的穩定性。
ETF 投資常見的錯誤有哪些？
ETF 投資新手常見的錯誤包括：只追求熱門 ETF 而忽略風險、頻繁交易導致成本增加、未充分了解 ETF 追蹤標的、以及忽略長期投資策略。此外，一些投資者會誤以為槓桿 ETF 可以長期持有，導致資產縮水。為了避免這些錯誤，投資者應該做好功課，並根據個人投資目標選擇適合的 ETF，避免落入短視近利的陷阱。
如何從 ETF 投資中獲利？
依據每位投資人風險屬性的不同，長期投資人可以透過長期持有或定期定額，投入指數型或高股息 ETF 來獲得穩定的成長與股息收益，短線投資人可利用波段操作與短線交易來獲取市場波動帶來的利潤。此外，利用 ETF 進行資產配置與避險，亦能提升投資組合的報酬。成功的 ETF 投資策略需根據市場趨勢調整，並保持紀律性投資，以達成穩健的財富增長。
如何利用 ETF 進行對沖？
ETF 可作為對沖市場風險的工具，例如當投資人擔心市場下跌時，可買入反向 ETF 來降低損失。此外，黃金 ETF 或債券 ETF 可作為避險工具，幫助投資者在經濟不確定時期保護資產。進階投資者還可運用期權或槓桿 ETF 進行風險管理。透過靈活運用 ETF，可以有效降低市場波動對投資組合的影響。
ETF 進階問題
ETF 的追蹤誤差是什麼？
追蹤誤差是指 ETF 的表現與其所追蹤的指數之間的差異。在相同時間基礎上，ETF 的績效應該與指數的績效一致，但由於管理費、交易成本和其他因素的影響，實際表現可能會略有偏差。追蹤誤差是衡量 ETF 是否能夠準確模擬指數的觀察指標。追蹤誤差越小，表示 ETF 的報酬越接近其目標指數。
ETF 的內扣費用有哪些？
ETF 的內扣費用包括管理費、交易費、經理費用等，會直接包含在 ETF 淨值中，不會另外收取，因此稱為內扣費用。管理費用是 ETF 最主要的費用，基金公司會收取這筆費用以支付基金的運營開支。交易費用則與基金的交易活動有關，若 ETF 涉及頻繁的再平衡或更換成分股，則會增加額外費用。雖然 ETF 的費用通常比主動型基金低，但選擇低費用的 ETF 仍然是長期投資中降低成本的有效方式。
ETF 的淨值與市值哪裡查?
ETF 的淨值（NAV, Net Asset Value）是指 ETF 基金中所有資產總值除以基金的流通單位數量所得到的每單位價值。市值則是 ETF 在市場上的交易價格，即每個交易日 ETF 在交易所上交易的價格。由於市場波動、供需情況及交易時間等因素可能會導致淨值與市價有所差異。投資者可以通過台股ETF淨值及折溢價或 ETF 發行公司的官方網站查詢最新的淨值和市值。
ETF 的折溢價是什麼？
ETF 的折溢價指的是 ETF 市價與其淨值之間的差異。當 ETF 市價高於其淨值時，稱為溢價；而當 ETF 市價低於其淨值時，則稱為折價。通常與市場需求、流動性以及投資者的買賣情緒有關。對於大多數投資者來說，折溢價是一個重要的觀察指標，因為它可能影響到購買 ETF 時的成本和回報。如果投資者以溢價價格買入 ETF，代表買了高於淨值的 ETF ，一般來說淨值與市價會接近，導致未來的報酬可能會受到影響。
ETF 的流動性好嗎？
不一定，與該 ETF 規模而定。
ETF 的流動性是指 ETF 交易量的多寡。流動性高的 ETF 通常會有較小的買賣價差，投資者可以以接近市價的價格快速買賣 ETF。ETF 的流動性通常取決於其交易量、追蹤的指數或資產類別的受歡迎程度。例如，追蹤大盤指數的 ETF 流動性通常較好，較為小眾的主題型 ETF 可能流動性較差。投資者在選擇 ETF 時應該注意其流動性，以免交易時較難成交或出現較大的買賣差價。
ETF 要繳哪些稅？
賣出 ETF 時，會有證交稅 0.1 %。
若 ETF 配息來源為股利或盈餘所得，投資人需要繳納所得稅，以及健保補充保費。若單次股利配發 2 萬元以上，就需要扣繳二代健保 2.11 % 補充保費。
ETF 會下市嗎？
有機會。
ETF 會申請下市原因包含規模(淨資產價值)太小或單位淨資產價值(NAV)太低。依照發行時之公開說明書內訂定之終止門檻決定，不同類型之 ETF 也有所差異。
ETF 投資有哪些需要注意的事項？
投資 ETF 前，投資者應該了解自己的投資目標、風險承受能力以及預期的資產配置。例如，某些 ETF 可能較為集中於某一特定行業或國家，這樣的投資可能面臨較大的市場波動風險。另外，投資者應該關注 ETF 的費用結構，選擇內扣費用較低的 ETF 以提高長期報酬，也應該定期檢視自己的 ETF 投資組合，並根據市場變動或個人投資目標調整配置。
如何查詢 ETF 的相關資訊？
若已經對某隻 ETF 有興趣，可直接搜尋，或上發行該 ETF 的投信公司找到相關資料。
若是想了解不同 ETF 間的差異，可以到 goodinfo 或 moneydj 找到想比較的資料。
哪些網站或書籍可以學習 ETF 投資？
現在線上課程很發達，可以找一個自己信任的平台或專家開的線上課程，做一套完整的學習。
若想自學的投資人，《ETF大贏家》、《股魚教你一本搞懂ETF》、以及《ETF煉金術》是不錯的書籍。
新手可以選擇哪些 ETF ?
了解自身的投資屬性以及預期的資產配置後，可以先從市值型 ETF、高股息型 ETF、債券型 ETF 下手。
市值型 ETF 可投資台股、美股大盤，較積極的投資人可投資科技佔比較高的 ETF 。
高股息型 ETF 在這兩三年來非常火紅，每隻的選股邏輯都不同，從績效來看，00713、00915、00918是不錯的選擇。
債券型 ETF 可選擇長天期的投資等級債，較不易受利率敏感，又有不錯的債息。
如何評估 ETF 的績效？
評估 ETF 的績效可以從長期報酬、波動性和追蹤誤差來比較。可以查看 ETF 過去一段時間（ 1 年、3 年、或5 年）的年化報酬率，並與其所追蹤的指數進行比較。波動性則能夠反映出 ETF 的風險波動，而追蹤誤差則能夠衡量 ETF 能否準確反映指數的表現。另外，也應該注意 ETF 的管理費和流動性，這些因素都會影響長期報酬。
ETF 殖利率怎麼算?
殖利率是指每年的股息與其當前市價之百分比。計算公式為：殖利率 = 每年分配的股息 ÷ 當前市價 x 100。例如，某隻 ETF 每年配發 2 元的股息，當前市價為 50 元，那麼當下的殖利率為 4%。殖利率是一個衡量 ETF 現金收入的指標，但不應該為了追求高殖利率而買進，殖利率過高可能代表該 ETF 的價格下跌，就會賺了股息賠了價差。
有推薦的 ETF 嗎?
市值型 ETF ：0050、006208、00646、00924
高股息型 ETF ：00713、00915、00918
債券型 ETF ：00937B、00959B
參考資料
重要提醒
文章資訊僅供參考，文章內討論之標的僅作範例使用。
投資有賺有賠，投資前請詳細確認自身投資屬性、投資商品特性、並審慎評估當下市場環境。
