ETF 入門指南！一文了解什麼是 ETF ！

最近， ETF 成為最火紅的關鍵字，日前火熱展開募資的 00939 及 00940，讓許多定存族狠下心解定存，紛紛投入這些高股息 ETF 中，引發「ETF 之亂」。

希望這篇文章能讓初入投資的新手，能夠了解什麼是 ETF，不要盲目跟風，將自己辛苦賺的錢，投入未知標的，就算是低風險標的，也可能因為不了解而賠大錢。

什麼是 ETF ？

ETF 的英文全名為 ” Exchange Traded Funds ” ，中文翻譯為「交易所交易基金」或「指數股票型基金」。

ETF 是由投信發行，將一籃子股票、債券、商品或其他資產打包成基金，以股票買賣的形式，直接在交易市場發行，不像一般所謂的(共同)基金，只能向投信或銀行下單，不像股票交易那麼方便。

投資人可以透過買賣 ETF，間接持有 ETF 所持有的資產。

簡單舉例來說，持有一隻 0050，等於間接同時持有台灣市值前 50 大的公司，例如台積電、聯發科、鴻海等 50 家公司的股票。

ETF 的種類？

1. 股票型 ETF：

追蹤特定股票指數的 ETF，例如：0050 (追蹤台灣市值前50大公司的股票)、006208 (同 0050 但內扣費用較低)、00646 (追蹤標普 500 指數)，市值型 ETF、高股息 ETF 皆屬此類

2. 債券型 ETF：

追蹤特定債券指數的 ETF ，代號第六碼為「B」，例如：00679B (追蹤美國 20 年以上債券)、00937B (追蹤 ESG BBB 級以上美國 20 年以上公司債)

3. 商品型 ETF：

追蹤特定商品價格的 ETF，代號第六碼為「U」例如：00635U (追蹤黃金標的)、00642U (追蹤石油標的)

4. 槓桿/反向型 ETF：

以上原型 ETF，名稱後有「正二」或「反一」者，代號第六碼為「L」或「R」。例如：00631L (元大台灣50正2)、00647L (元大S&P500正2)、00632R (元大台灣50反1)

5. 產業型 ETF：

追蹤特定產業股票的 ETF，例如：00941 (追蹤半導體產業)、00909 (追蹤全球數位支付服務產業)

6. 策略型 ETF：

追蹤特定投資策略的 ETF，例如：00757 (追蹤美股前十大科技龍頭)、00713 (挑選高股息且低波動之台股)、00929 (挑選高股息之台灣科技股)

ETF 最大的優點：分散風險

若在 google 上搜尋「ETF 優點」，通常會告訴你資訊透明度高、交易流動性高、交易便利、成本低廉等等，但我認為最大也是最重要的優點就是分散風險，藉由持有一籃子股票，避免持有單一個股會面臨下市的風險。

同樣以 0050 來說，我可以用很便宜的價格 (目前一張約 15 萬)，同時持有台灣市值前 50 大公司的股票 (光台積電一張就要 70 ~ 80 萬)，因為 0050 這隻 ETF 是追蹤台灣 50 指數，不論是第 50 名跌到第 51 名，或是第 51 名進入前 50 名，0050 都會跟著追蹤指數變更，隨時持有台灣市值前 50 大公司的股票，所以一旦認同這隻 ETF 的策略，只需要買進這隻 ETF，不必自己花時間買進 50 家公司的股票，省時省力又立即達到分散風險的功能。

ETF 還有什麼其他風險嗎？

1. 系統性風險

ETF 雖由一籃子股票所組成，已經避開單一個股造成的影響，但若面臨市場壓力，市場上所有股票下跌，ETF 無可避免的也會下跌，若在此時持有 ETF 的投資人也因此賣出，還會進而影響到 ETF 的市場規模。

2. 追蹤誤差

市場上現在 ETF 很多，很容易找到幾支 ETF 是追蹤相似的標的，可以將這幾支 ETF 與追蹤指數做比較，觀察 ETF 是否有跟上，可挑選 ETF 績效與追蹤指數相近者，並同時挑選出市場規模或成交量較大者。

3. 折溢價

ETF 既然是基金的一種，就有所謂的淨值，而在市場上成交的價格稱之為市值。

當市值 < 淨值稱為折價，可代表你買到的價格較便宜；市值 > 淨值稱為溢價，則代表你買貴了。建議買進 ETF 前可先參考 ETF 的折溢價情形，建議買進價格不要溢價超過 0.5 %。

4. 集中度

現在有許多產業型 ETF 都是追蹤特定產業，尤其以科技業為多，如 AI 產業、電動車產業、半導體產業，其他也有以金融業為主，或是醫療、原物料等，其 ETF 成分股皆集中在其設定的特定產業中，只要該產業受到當下的景氣影響，則相對應的 ETF 價格也會受到波動，與市值型 ETF 相比，較沒有分散風險的效果，投資這類 ETF 需要有些產業敏感度。

ETF 其他注意事項

1. 股息 (債息) 收入

股票型 ETF 之股息屬國內所得，需計入所得稅；債券型 ETF 之債息屬海外所得，需超過 670 萬才有機會要繳稅。

2. ETF 內扣費用

ETF 內扣費用若超過 1 %需考慮是否選擇別隻，除非該 ETF 績效很高，請自行決定是否無視內扣費用。(基金亦同)

3. 流動性與市場規模

注意流動性 (成交量) 及市場規模。成交量過小，買賣難成交；市場規模過小，有被下市清算的風險。

建議買進前可同時比較幾支同性質的 ETF ，挑選市值及成交量較大者。

如何開始投資 ETF？

買賣 ETF 的方法就如同股票操作，只要有證券戶後再簽署相關文件即可進行交易，不再贅述開戶流程，但是要切記買進 ETF 的目的，短線操作與長線操作心法不同，建議閱讀「新手要如何開始投資？有關心理準備必須知道的 3 個建議！」。以下建議幾種適合投資 ETF 的方法：

1. 單筆買進

當發現某支 ETF 的股息或債息穩定，價格下跌時是自己滿意的殖利率時，這時就可以考慮單筆買進，鎖定殖利率，此方法建議使用在債券 ETF 或一些股利穩定的高殖利率個股。

舉例 00937B 群益ESG投等債20+來說，2024 年 4 月 24 日收盤價為 15.57 元，今年以來每月配息皆為 0.08 元，可推算若在此時買進可鎖定殖利率在 6.17 %，扣掉內扣費用 0.25 % 也還有 5.92 %，但是目前溢價 0.92 %，可看自己是否能接受或等待溢價收斂。

2. 定時定額

這是最推薦投資新手使用的投資方法，許多基金或券商都可以設定，只要確認每月扣款日期及每次扣款金額，時間一到就強迫買進，可以避免漲高不敢買，跌多也不敢買的問題。

定時定額很適合用在投入市值型 ETF 或是未來看好的產業 (如科技股)，不必過度關心市場就能參與市場報酬，例如：006208、00646、00830。

3. 不定時不定額

這是定時定額的變形，在定時定額的基礎下，當市場下跌一定的 % 時 (可自行設定)，當下進行進場加碼的動作，可提高一些報酬率。

4. 景氣燈號操作

景氣對策信號及分數是台灣獨有的指標，若在景氣不好的藍燈 (9 ~16 分) 時買進，在景氣過熱時的紅燈 (38 ~45) 時賣出，都會有不錯的績效，且不需頻繁進出，是一種適合懶人的投資法。

可觀察近一次量藍燈的時間在 2022 年 10 月，到 2023 年 11 月才正式脫離藍燈，有好長一段可投入資金的時間。

5. 國安基金操作

國安基金操作法與不定時不定額接近，當在新聞看到國安基因要進場護盤時，通常股市已經大跌了一段，在此時加碼買進並持有一段時間至股市好轉，也能有不錯的績效。

可觀察最近一次國安基金進場護盤時間在 2022 年 7 月 13 日。

ETF 是一種非常方便使用的理財工具，一檔 ETF 內可包含 10 ~數百以上的個股，輕鬆達到分散風險的目的，投資人只需了解自己的風險承受度以及投資目的，一定可以挑選到適合自己的 ETF ，制定相對應的投資策略。

若想了解更多 ETF 的觀點，很推薦存股教父-股魚，以及價值投資派的阿格力，另外也推薦閱讀「ETF 煉金術」。

現在開始努力學習，一起加入投資 ETF 的行列吧！

參考資料

重要提醒
文章資訊僅供參考，文章內討論之標的僅作範例使用。
投資有賺有賠，投資前請詳細確認自身投資屬性、投資商品特性、並審慎評估當下市場環境。

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